Forfatterne studerer Wiener prosess og Ito integraler i noen detalj, med fokus på resultater som trengs for Black-Scholes opsjonsprisingsmodell. Etter å ha utviklet de nødvendige Martingale egenskapene til denne prosessen, bygging av integrert og Ito formel (bevist i detalj) blir midtpunktet, både for teori og applikasjoner, og for å gi konkrete eksempler på stokastiske differensiallikninger som brukes i finans.

Det gir en klar behandling av omfanget og begrensningene bety-varians porteføljeteori og introduserer populære moderne risikomålene. Bevis er gitt i detalj, forutsatt bare beskjedne matematisk bakgrunn, men med hensyn til klarhet og fasthet.

Relativt elementær matematikk fører til kraftige begreper og teknikker - som levedyktighet, fullstendighet, selvfinansierende og replikere strategier, arbitrasje og tilsvarende Martingale tiltak - som er direkte anvendbar i praksis. De generelle metoder brukes i detalj til prising og sikring europeiske og amerikanske opsjoner i Cox-Ross-Rubinstein (CRR) binomisk tre modell.

Studenter og instruktører både vil ha nytte av denne strenge, unfussy tekst, som holder et klart fokus på de grunnleggende sannsynlighets begreper som kreves for en forståelse av finansielle markedsmodeller, inkludert uavhengighet og condition. Forutsatt bare noen kalkulus og lineær algebra, utvikler teksten viktige resultater av tiltaket og integrering, som er brukt til sannsynlighets mellomrom og tilfeldige variabler, som kulminerte i sentralgrense teori.

Dette fjernundervisning programmet bygger på styrken og suksessen til campus-baserte undervist MSc i Mathematical Finance ved University of York. Den elektroniske Master ble lansert i september 2009 for å kjøre sammen campus-basert program.

Drevet av konkrete datarelaterte problemer i kvantitativ finans, gir denne boka håper Quant utviklere med de numeriske teknikker og programmering ferdigheter de trenger. Forfatterne starte fra bunnen av, slik at leseren ikke trenger noen tidligere erfaring med C ++.

Black-Scholes opsjonsprisingsmodell er den første og den desidert mest kjente kontinuerlig tid matematisk modell som brukes i matematisk finans. Her gir det et komplekst nok, men medgjørlig, teststed for å utforske den grunnleggende metodikk for opsjonsprising.

Stochastic renter dekker praktiske emner som kalibrering, numerisk implementering og modell begrensninger i detalj. Forfatterne gir mange øvelser og nøye utvalgte eksempler for å hjelpe studentene tilegne seg de nødvendige ferdigheter til å håndtere rentemodellering i en reell setting.